Ether (ETH) ökade med 5,5 % under de tidiga timmarna den 29 november och återtog det kritiska stödet på 1200 dollar. När man analyserar en bredare tidsram påverkar dock den 24 % negativa utvecklingen under de senaste 30 dagarna investerarnas stämning avsevärt. Dessutom försämrades investerarnas humör efter att BlockFi ansökte om konkurs den 28 november.
Nyhetsflödet förblev negativt efter att det amerikanska finansdepartementets Office of Foreign Assets Control (OFAC) meddelat en uppgörelse med kryptobörsen Kraken för ”uppenbara överträdelser av sanktioner mot Iran” I ett tillkännagivande den 28 november sade OFAC att Kraken hade gått med på att betala mer än 362 000 dollar för att reglera sitt potentiella civilrättsliga ansvar.
Den 28 november förnekade dessutom den institutionella leverantören av finansiella tjänster inom kryptoområdet Silvergate Capital rykten om en betydande exponering mot BlockFi:s konkurs. Silvergate tillade att dess förluster är mindre än än 20 miljoner dollar i digitala tillgångar och upprepade att BlockFi inte var en depåhållare för sina kryptokollektivlån.
Handlare är rädda för att Ether kan sjunka under 800 dollar om björnmarknaden fortsätter. Ett exempel kommer från Crypto Twitter-handlare Il Capo Of Crypto:
Jag har tillbringat hundratals timmar med att analysera marknaden för att komma till slutsatsen att:
Kapitering är en tidsfråga. $BTC bör nå 12ks, $ETH 600-700, altcoins bör sjunka 40-50% och shitcoins 50%+.
Jag kommer inte att publicera mer här förrän det bekräftas eller ogiltigförklaras.
God tur!
– il Capo Of Crypto (@CryptoCapo_) November 28, 2022
Låt oss titta på Ether derivatdata för att förstå om de försämrade marknadsförhållandena har påverkat kryptoinvesterarnas stämning.
Pro-handlare lämnar långsamt paniknivåerna
Försäljare undviker vanligtvis kvartalsvisa terminer på grund av deras prisskillnad från spotmarknader. De är professionella handlares föredragna instrument eftersom de förhindrar fluktuationerna i finansieringsräntorna som ofta uppstår i ett evigt terminskontrakt.
Den annualiserade premien för tvåmånadersterminer bör handlas mellan +4% till +8% på friska marknader för att täcka kostnader och tillhörande risker. När terminerna handlas med en rabatt jämfört med vanliga spotmarknader visar det alltså på bristande förtroende från hävstångsköpare – en bearish indikator.
Ovanstående diagram visar att derivathandlare förblir bearish eftersom Ether futures-premien är negativ. Ändå har den åtminstone visat en viss blygsam förbättring den 29 november. Björnar kan lyfta fram hur långt vi är från en neutral till bullish 0 % till 4 % premie, men efterdyningarna av en 71 % nedgång på ett år har stor tyngd.
Sedan dess bör handlare också analysera Ethers optionsmarknader för att utesluta externa effekter som är specifika för terminsinstrumentet.
Optionshandlare förväntar sig inte ett plötsligt rally
Deltas skevhet på 25 % är ett talande tecken när market makers och arbitragediskar tar för mycket betalt för skydd mot upp- eller nedgång.
I björnmarknader ger optionsinvesterare högre odds för en prisdumpning, vilket gör att skevhetsindikatorn stiger över 10 %. Å andra sidan tenderar bullish marknader att driva skew indikatorn under -10%, vilket innebär att de bearish säljoptioner diskonteras.
Deltaskew har sjunkit under den senaste veckan, vilket signalerar att optionshandlare är mer bekväma med att erbjuda skydd mot nedgång.
Då 60-dagars delta skew ligger på 18 %, prissätter valen och marknadsgaranter högre odds för prisdumpningar för Ether. Följaktligen pekar både options- och terminsmarknader på att proffshandlare fruktar att ett återtest av den låga nivån på 1 070 dollar är den naturliga kursen för ETH.
Från ett optimistiskt perspektiv visar data från analysföretaget Glassnode på kedjan att försäljningen i november 2022 var den fjärde största för Bitcoin (BTC). Rörelsen har lett till en sju dagars realiserad förlust på 10,2 miljarder dollar.
Följaktligen är oddsen att kapitulationen för Ether-innehavare har passerat och de som placerar bullish bets just nu – trotsar ETH-derivatmetrikerna – kommer så småningom att gå före.
Den här artikeln innehåller inte investeringsråd eller rekommendationer. Varje investering och handelsrörelse är förenad med risker, och läsarna bör genomföra sin egen forskning när de fattar ett beslut.
De åsikter, tankar och åsikter som uttrycks här är enbart författarnas och återspeglar eller representerar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter.
